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Saxon Oil Corp. (A0JK4P): Das Tal der Tränen ist durchschritten - jetzt starke Reboundfantasie durch "Neuausrichtung"!

Die Aktionäre der Saxon Oil Company Ltd. bzw. der Vorgängergesellschaft Sovereign Chief Ventures Ltd. hatten es in den letzten Monaten wirklich nicht leicht.

Mehrheitlich hausgemachte Probleme ließen dem Aktienkurs nicht die Spur einer Chance und folgerichtig ging es mit der Aktiennotierung stetig bergab. Seit der Höchstnotiz Anfang Mai 2006 bei gut über einem Can$ fiel die Aktie fast konstant bis zum Jahrestief 2007 bei 0,22 Can$.

Doch mit den am vergangenen Sonntag veröffentlichten News und der sich daraus abzeichnenden Neuausrichtung des Unternehmens nährt sich die Hoffnung, daß jetzt für Saxon Oil und die leidgeplagten Anleger auch kurzfristig endlich goldene Zeiten bevorstehen könnten.

Dies nehmen wir zum Anlaß, Ihnen als erfahrenem Anleger und Trader heute eine fantastische Reboundmöglichkeit auf niedrigstem Bewertungsniveau vorzustellen: Saxon Oil (WKN: A0JK4P).

Quick Facts

WKN: A0JK4P
Symbol Heimatbörse: SXN (TSX-Venture)
Symbol Deutschland: OVG
Schlußkurs 11.09.2007: 0,181 EUR (Frankfurt), 0,30 CAD (TSX-V)
Kurspotential: 0,70 EUR bzw. 1,00 CAD

Die Problemhistorie: Vater & Sohn

Die Ausgangslage bei Saxon Oil hätte kaum besser sein können: Eine renommierte und erfolgsverwöhnte „Altherren-Riege" arbeitet zusammen am Erfolg Ihres neuen Prestigeprojektes "Saxon Oil". Doch es kam leider ganz anders. Denn:

Die Familie Saxon hat das Unternehmen Saxon Oil unserer Ansicht nach in der Vergangenheit wie ein privates Unternehmen geführt, insbesondere, wenn es um die Kommunikation mit den Aktionären - den Eigentümern des Unternehmens! - ging. In der Außendarstellung (gab es diese überhaupt?) wurde ein sehr intransparentes Bild von Saxon Oil gezeichnet - und bekannterweise stößt man damit bei (potentiellen) Aktionären meist auf taube Ohren. Auch wurde z.B. der Sohn des Unternehmenspatriarchen Bill D. Saxon als CEO eingesetzt. Daß der Sohnemann Steven D. Saxon Gerüchten zufolge lieber im Immobiliengeschäft seine Brötchen verdient und sich daher nicht ganz auf seine verantwortungsvolle Aufgabe als Boss von Saxon konzentrierte, schien den Vater nicht sonderlich zu interessieren, denn er wollte gerne ein Unternehmen zusammen mit seinem Sohn leiten und quasi eine Familiendynastie aufbauen. Auf Basis der geschilderten Ausgangslage war dieses „Familienprojekt" jedoch verständlicherweise nicht von Erfolg gekrönt.

Der neue starke Mann am Ruder!
Doch die Zeiten ändern sich und seit Anfang Januar diesen Jahres übernahm Richard G. Green die Verantwortung als CEO und President von Saxon Oil. Seitdem wird unserer Ansicht nach (endlich) wieder in die richtige Richtung gearbeitet. Green hat 33 Jahre Erfahrung als geologischer und technischer Ingenieur in der Öl- und Gasbranche und ist aktuell auch President der „Division of Professional Affairs" der „American Association of Petroleum Geologists (AAPG)" von der er auch im Jahre 2005 ausgezeichnet wurde. Seine Karrierestationen umfassen LaRoche Petroleum Consultants, Netherland Sewell & Associates, DeGoyler & MacNaughton, Shell Oil Company, Valley View Energy und Dallas Petroleum Partners.

Ihm zur Seite steht mit Steven D. Moore seit Ende Januar 2007 zudem ein erfahrener CFO mit 25 Jahren Erfahrung in der Finanzierung für die Öl- und Gasbranche, der unter anderem auch bereits für Halliburton gearbeitet hat. Moore ist zudem lebenslanges Ehrenmitglied der "Dallas Geological Society"

Auch im Bereich der von den bestehenden Saxon-Aktionären oft und zu Recht gescholtenen Öffentlichkeitsarbeit hat Saxon Oil angesetzt und sich mit Patrice Nazareno von Quayside Communications für den Nordamerikanischen Bereich und dem IR-Spezialisten CoMarCon für den europäischen Markt zwei erfolgreiche professionelle Partner ins Boot geholt. Gerade CoMarCon steht im europäischen Markt für eine professionelle langfristige Unternehmenskommunikation mit den Anlegern. Wir sind überzeugt, daß wir und alle Unternehmensaktionäre jetzt zeitnah und umfassend über die Entwicklungsschritte des Unternehmens informiert werden und damit Saxon Oil auch für weite Teile der europäischen Investorengemeinde endlich „visibel" wird.

Sollte das Unternehmen die Unterstützung des Saxon-Clans künftig noch benötigen, ist auch hierfür Vorsorge getroffen, denn Vater & Sohn Saxon sind weiterhin im Board of Directors vertreten

Die inhärente Qualität von Saxon Oil

Wir waren wirklich positiv überrascht, als wir im Zuge unseres Research-Prozesses zu Saxon Oil festgestellt haben, daß Saxon nicht im Segment „Tier 2" an der TSX-Venture Exchange, sondern seit dem 12. Juni 2006 als „Tier 1" notiert, ein Bereich der TSX-Venture mit höhren Qualitätsanforderungen an die Unternehmen (siehe Exkurs unten). Gerade in Zeiten immer neuer aggressiv angepriesener „1000-Prozenter" ein entscheidendes Qualitätsmerkmal sowohl für private als auch institutionelle Investoren. Ausserdem erzielt Saxon schon Umsatzerlöse aus dem Verkauf des geförderten Öl und Gas und zwar gemäß Quartalsbericht zum 30.06.2007 immerhin 904.471 Can$ (inklusive Zinserträgen) im ersten Halbjahr 2007.

Exkurs: Vergleich Anforderungsprofil Tier 1 und Tier 2 an der TSX-V (Angaben ohne Gewähr)

Tier 1

1) At least 750,000 Listed Shares, in the Public Float
2) At least 150 Public Shareholders holding at least one Board Lot each, free of Resale Restrictions
3) At least 10% of the Listed Shares in the Public Float
4) Market Value of Public Float must be at least $750,000
5) Sufficient Working Capital or Financial Resources to maintain operations for 12 months
6) $1,000,000 in proven and probable reserves, of which $500,000 must be proven
7) A demonstration of positive cash flow or at least $1,000,000 in operating revenues in the previous 12 months or at least $200,000 on expenditures directly related to development of assets during the previous 12 months
8) An Issuer must not substantially reduce or impair its principal operating assets, cease to be an operating Issuer; or discontinue a substantial portion of its operations or business for any reason

Tier 2

1) At least 300,000 Listed Shares, in the Public Float
2) At least 150 Public Shareholders holding at least one Board Lot each, free of Resale Restrictions
3) At least 10% of the Listed Shares in the Public Float
4) Market Value of Public Float must be at least $1000,000
5) Adequate Working Capital/Financial Resources to maintain operations and cover general and administrative expenses for 6 months, being an amount of at least $50,000
6) Net tangible assets N/A
7) At least $50,000 on exploration or development in the previous 12 months or positivecash flows or significant operating revenues in the previous 12 months
8) An Issuer must not substantially reduce or impair its principal operating assets, cease to be an operating Issuer; or discontinue a substantial portion of its operations or business for any reason

Wichtige Information: In diesen Tagen werden auch die Aktien aus dem letzten Private Placement vom 10. Mai 2007 bei 0.40 Can$ (Aktie + Full Warrant bei 0,46 Can$ bis zum 10.11.2008) frei an der Börse handelbar (Ende der Hold Period von vier Monaten und einem Tag). Die damalige Kapitalerhöhung wurde von Canaccord platziert - dem größten kanadischen Finanzgeber für Explorationsfirmen. Wir gehen davon aus, daß Canaccord erstens sehr genau recherchiert hat, bevor das Placement übernommen wurde und zweitens ist man bei Canaccord sicherlich nicht gewillt, die eigenen Kunden mit hohen Verlusten aus dem Placement herauszulassen. Auch von dieser Seite her könnten daher entsprechende Kurspflegemaßnahmen „drohen".

Insider kaufen: Bestärkt werden wir in unserer Auffassung auch durch die letzten Insiderkäufe von Richard Green und Steven Moore im Juni und August 2007, die ungefähr auf dem Niveau des aktuellen Aktienkurses erfolgen!

Kansas-Pipeline

Wie strategisch das neue Managementteam denkt, sieht man auch an der im Juni verkündeten Erfolgsmeldung über die Akquisition einer 92 Meilen langen Gaspipeline in Kansas, die typischerweise mit einer Profitmarge von ca. 15% betrieben werden kann. Zum Betrieb dieser Pipeline wurde die Tochtergesellschaft „Central Kansas Gas Gathering System Company LLC (CKGG)" gegründet und Steven D. Moore wurde zum Präsidenten ernannt. Laut Unternehmensaussagen strebt Saxon bzw. CKGG den Erwerb weiterer Pipeline-Systeme in Kansas an.

Diese Strategie scheint auch für andere Unternehmen sehr attraktiv zu sein, denn bereits kurz nach der Akquisition der ersten Pipeline unterschrieb das Unternehmen Bonanza Resource Corp. einen Letter of Intent für eine 25%ige Beteiligung an der Kansas-Pipeline von Saxon. Der Präsident & CEO von Bonanza urteilte damals wie folgt: "Bonanza is very excited about partnering with Saxon in Kansas. Saxon's strategy of combining upstream drilling and production activities with midstream gas gathering and processing operations opens up a number of unique opportunities for us to pursue."

Beteiligung an Preset Drilling LLC

Eine weitere Beteiligung (10% Anteil) von Saxon Oil ist die „Preset Drilling LLC", ein spezialisiertes Bohrunternehmen mit Sitz in West-Oklahoma mit Fokus auf Bohrungen in Oklahoma, Kansas und Texas. Preset verfügt aktuell über drei mobile Bohrtürme (zwei Schramm Rotadrill TX130 Bohrtürme und ein Atlas Copco RD20 Bohrturm) und ein vierter Schramm Rotadrill TX130 Bohrturm wurde bereits bestellt.

Das besondere an diesen transportablen Bohrtürmen: Sie sind bereits nach weniger als 60 Minuten Rüstzeit einsatzbereit und damit natürlich sehr kosteneffektiv einsetzbar. Die Möglichkeit auf sozusagen fast „eigene" Bohrtürme zurückgreifen zu können ist für Saxon Oil sehr wichtig, denn gerade der Zugriff auf Bohrtürme, die normalerweise von den Explorationsunternehmen von spezialisierten Dienstleistungsunternehmen wie z.B Preset Drilling gemietet werden, stellt sich aktuell als Flaschenhals vieler Explorationsbemühungen dar und führt damit oft zu starken Verzögerungen, da das Angebot an Miet-Bohrtürmen den Bedarf aktuell nicht decken kann und die Produktion weiterer Bohrtürme einfach ein gewisses Maß an Zeit erfordert. Wieder mal sehr strategisch gedacht von Saxon Oil.

Die Projekte von Saxon Oil

Saxon ist ein Multi-Projekt-Unternehmen mit Fokus auf der Akquisiton, Entwicklung und Produktion von Öl- und Gasprojekten mit der Zielsetzung, die eigenen nachgewiesenen Rohstoffreserven strategisch und kontinuierlich zu erhöhen und damit langfristig den Cash Flow und den ausgewiesenen Gewinn pro Aktie zu steigern.

Kansas Projekte

Mit der gerade verkündeten Akquisition von 17 Öl- und Gasfeldern mit insgesamt 26 Quellen von der Castle Resources Inc. aus Kansas stärkt Saxon Oil strategisch seine Position in Kansas. Der Anteil von Saxon Oil an den einzelnen Quellen variiert dabei zwischen 59 und 89 Prozent an den einzelnen Quellen und die aktuelle Gesamttagesproduktion der Felder liegt bei durchschnittlich 94 Barrel Öl (Anteil von Saxon Oil: ca. 58 Barrel). Darüberhinaus erhöhen sich natürlich auch die strategischen Reserven und die potentiellen Explorationsziele von Saxon sowie der monatliche Cash Flow. Die Arbeiten auf den Feldern wurden bereits aufgenommen und 6-8 weitere interessante Bohrziele wurden schon identifiziert.

Eine weitere Neuakquisition unter der Federführung von Richard G. Green und Steven D. Moore ist der Erwerb eines 100%igen Anteils an dem „Pfannenstiel B" Öl- und Gasprojekt in Kansas von Prairie Resources Inc. Das Projekt verfügt über über vier produzierende Ölquellen und bietet das Potential für weitere Quellen. Aktuell werden weniger als 10 Barrel Öl pro Tag gefördert, aber Saxon plant hier kurzfristig weitere Untersuchungen durchführen, um die Produktionsmenge zu erhöhen

Italy Project

Saxon Oil hält über eine 20%ige Beteiligung an der AleAnna Resource LLC Rechte an Projektgebieten in Italien. Mit dieser Vereinbarung ist Saxon Oil der Schritt über den großen Teich nach „Good old Europe" eindrucksvoll gelungen. Die Zukunftsaussichten sind ausgezeichnet, denn AleAnna ist auf dem Weg, einer der größten Besitzer von Explorationsgrundstücken in Italien zu werden. Zudem liegen bereits fünf Explorationsgenehmigungen der italienischen Regierung vor. Drei dieser Genehmigungen betreffen Projekte im Po-Tal (insgesamt 225.840 acres Fläche) und zwei gelten für das Bradano Foredeep Gebiet in Süd-Italien (insgesamt 142.905 acres Fläche).

AleAnna wird die Projektgebiete Anfang 2008 mit neuester 3D-Seismic untersuchen und die ersten Bohrungen im Po-Tal sind für das vierte Quartal 2008 geplant.

Permian Basin Project

Ebenfalls über AleAnna Resource LLC hält Saxon Oil 20% an Projekten im Permian Basin in West Texas und New Mexiko. Auf diesen Projekten im Permian Basin sind schon Reserven der Kategorie "proven" nachgewiesen. Aktuell werden hier ca. 20 Barrel Öl und 30.000 Kubikfuss Gas pro Tag produziert - sicherlich nicht die Welt, aber ein kleiner Beitrag zum Cashflow ist zu geringen Produktionskosten für die nächsten Jahre immerhin gesichert.

Die ersten neuen Bohrungen auf dem Eumont Feld in New Mexiko sind noch im dritten Quartal dieses Jahres vorgesehen, nachdem im Juni 2007 hochinteressante seismische 3D-Daten identifiziert wurden. Mit ersten Ergebnissen kann hier also schon bald gerechnet werden.

Weitere Projekte

Die oben aufgeführten Projekte sind (teilweise) noch nicht auf der Website von Saxon Oil veröffentlicht. Darüberhinaus hält Saxon Oil noch weitere Projekte, auf die wir hier nicht weiter eingehen wollen. Informationen hierzu finden Sie auf der Website des Unternehmens unter http://www.saxonoil.com/:

Lasley (Oklahoma) http://www.saxonoil.com/lasley.htm

Hudson Hills and Heatherwood (Texas) http://www.saxonoil.com/hudson_hills.htm

Cobb Creek (Oklahoma) http://www.saxonoil.com/cobbcreek.htm

Zusammenfassung der Projekte

Vor der gerade durchgeführten Akquisition der Kansas Projekte von Castle Resources lag die Produktionsmenge von Saxon Oil nach Unternehmensangaben bei durchschnittlich ca. 75 BOE (Barrels of oil equivalent) pro Tag. Die neueste Akquisition ist damit ein großer Schritt für Saxon Oil, denn es wurden ca. 58 Barrels an Ölproduktion pro Tag dazugekauft, also eine Produktionssteigerung um ca. 75 Prozent. Zudem ist nun die Aufteilung der Produktion zwischen Öl und Gas wesentlich ausgeglichener: Nach der Transaktion erbringen beide Rohstoffe ungefähr jeweils die Hälfte der täglichen Produktionsmenge im Vergleich zu 85 % aus der Gasproduktion und nur ca. 15 % aus der Ölproduktion vor der Akquisition.

Traurig! Was bleibt uns sonst zu diesem Chartbild anderes zu sagen übrig. Unser Mitleid gilt den bestehenden Aktionären, deren Verluste permanent vergrößert wurden.

Doch was ist das? Ganz am Ende des Charts, genauer gesagt in den letzten Tagen keimt Hoffnung auf. Der Boden scheint auch charttechnisch gefunden zu sein und einen ersten starken Reboundversuch gab es am vergangenen Montag mit Veröffentlichung der sonntäglichen News zu vermelden.

In Kanada hat die Aktie von Saxon Oil am Dienstag bei 0,30 Can-$ und im Frankfurter Handel bei 0,181 EUR geschlossen (Frankfurt ohne Handelsumsatz; letze Geld-Brief-Quotierung bei 0,20 - 0,238 EUR).

Fazit

Wenn Sie unseren Bericht aufmerksam gelesen haben, sollten Sie mit ein bißchen Kombinationsgabe die quasi „schleichende" Neuausrichtung von Saxon Oil durch das neue Management-Team herauslesen können.

Kurzfristig rechnen wir bei Saxon Oil mit steigenden Notierungen bis in den Bereich um 0,50 Can$ (Placement!), danach sollte auf Basis der Fundamentaldaten und dem Befreiungsschlag von den „Altproblemen" der Weg frei sein bis zur 1 Can$-Marke im ersten Halbjahr 2008. Sollte sich die politische Weltsituation weiter verschlechtern (Iran!) und infolge dessen der Ölpreis neue historische Höchstmarken erklimmen, sind auch weitaus höhrere Aktienkurse denkbar. Zudem erwarten wir in nächster Zeit sowohl positive Nachrichten zu den Bohrungen und der Produktion auf den bestehenden Projekten als auch die weitere Akquisition von Projektgebieten besonders in Kansas.

Setzen Sie sich für Ihre Kauforder ein Limit von maximal 0,24 EUR in Frankfurt bzw. 0,35 Can$ an der Heimatbörse in Kanada.

Wir haben Saxon Oil auf unsere Empfehlungsliste gesetzt und werden unsere Leser auch zukünftig über die aktuelle Entwicklung zeitnah informieren.

Hinweis: Im beliebten Online-Finanzforum wallstreet:online findet sich die Aktie von Saxon Oil noch unter dem alten Namen „Sovereign Chief" - also am besten die deutsche WKN „A0JK4P" eingeben.

Risikohinweis

Wie die meisten Junior Explorer, die an der TSX-V gelistet sind, ist auch Saxon Oil , bei allen Chancen, die das Unternehmen bietet, ein höchst spekulativer Wert.Zum jetzigen Zeitpunkt generiert Saxon Oil nur einen geringen Cashflow. Um die zukünftigen Explorationsarbeiten durchführen zu können, sind weitere Kapitalerhöhungen grundsätzlich nicht ausgeschlossen und Verwässerungserscheinungen des Aktienkurses könnten die Folge sein.Auch kann zum jetzigen Zeitpunkt nicht garantiert werden, dass die Projekte von Saxon Oil jemals erfolgreich erschlossen werden können oder ökonomisch tragfähig sind.

Aussender: FUTURESTOCKS.net