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Vorortbesuch bei Mexican Silver Mines (WKN A0MSLE) - dem neuen Stern am Silberhimmel!

Den gesamten Bericht, inklusive Grafiken, finden Sie unter folgendem Link: http://www.smallcapinvestor.de/downloads/MexicanSilver_Okt07_W.pdf

Vor ein paar Wochen hatte ich die Möglichkeit, auf Einladung von unserem Musterdepotwert Mexican Silver Mines (WKN A0MSLE), die Projekte, die sich in der Nähe von Monterrey/Mexiko befinden, zu besuchen! Der Trip war sehr gut organisiert und brachte für uns (rund 6 Analysten aus Kanada und Europa) einige überraschende positive Neuigkeiten hervor!

Mamulique – der Zink/Silberschatz!

Zuerst besuchten wir das Projektgebiet Mamulique. In diesem Gebiet wurden, wie auch in den anderen Projekten, historische Minen betrieben! Es wurde uns eine Karte vorgelegt, in der alle historischen Arbeiten eingezeichnet waren - dabei wurde ersichtlich, dass über 10 km Länge Erz abgebaut wurde und das, wie damals üblich, in einer nur sehr geringen Tiefe. Nur ein Minenschacht wurde bis in eine Tiefe von rund 180 Meter nieder gebracht! Auf der uns vorgelegten geografischen Mappe war der mineralisierte Horizont sehr gut ersichtlich und es spricht nicht das Geringste dagegen, dass sich diese mineralisierten Zonen, die in diesem Schacht abgebaut wurden, sich nicht auch über die ganzen 10 km erstrecken sollten! Ganz im Gegenteil, es ist sogar zu erwarten, dass sich diese Mineralisierung fortsetzt!

Den gesamten Bericht, inklusive Grafiken, finden Sie unter folgendem Link: http://www.smallcapinvestor.de/downloads/MexicanSilver_Okt07_W.pdf

In der hier vorliegenden Grafik sieht man, dass ein Minenschacht bis auf eine Tiefe von rund 180 Meter vorangetrieben wurde (wir haben die Grafik leicht modernisiert, damit Sie es besser erkennen können). Hier wurden Gehalte von „nur“ 1 bis 4 Unzen Silber gefunden, jedoch mit einem Zinkanteil von bis zu 29 % und durch diesen Zinkanteil ist natürlich dieses Projekt extrem wirtschaftlich.

Auf diesem Projekt soll in Kürze ein Bohrgerät eingesetzt werden und dies sollte mit etwas Glück das wahre Potential dieses Gebietes erschließen. Für mich zählt dieses Gebiet zu den Topprojekten von Mexican Silver!

Vallecillo – Silbergehalte von bis zu 2.000 g/t

Das zweite Projekt auf unserem Trip war Vallecillo. Wie auch bei Mamulique handelt es sich um einen alten Minendistrikt, der noch in der Zeit der Spanier aktiv war, aber bisher noch nie ein Bohrgerät gesehen hat. In diesem Gebiet wurden in mehreren Minen Silbergehalte von über 2.000 g/t Silber festgestellt. In den Abräumen wurden Gehalte von mehr als 300 bis 400 g/t Silber ermittelt, die mit heutigen Methoden sehr wirtschaftlich abgebaut werden könnten. Es wurden einzelne Minenschächte bis 100 Meter Tiefe vorgefunden, jedoch muss man dieses Gebiet als ein sehr großes Silberprojekt sehen, das jetzt von Mexican Silver exploriert wird. Es spricht nichts dagegen, dass alle Systeme (alte Mine) von einem großen unterirdischen Silbersystem gespeist wurden. Daher ist es jetzt wichtig, dieses Projekt systematisch abzubohren.

Den gesamten Bericht, inklusive Grafiken, finden Sie unter folgendem Link: http://www.smallcapinvestor.de/downloads/MexicanSilver_Okt07_W.pdf

Hier eine historische Mine aus dem Minendistrikt Vallecillo – man kann den Abraum sehr gut erkennen.

Derzeit arbeitet das Unternehmen mit nur einem Bohrgerät auf diesem Projekt. Jedoch hat das Unternehmen gerade ein zweites erworben, sodass hier in Kürze mit deutlich mehr News zu rechnen ist.

La Blanca – die Hoffnung!

In La Blanca wurden an der Oberfläche mehrere Gesteinsbrocken mit über 5.000 g/t Silber vorgefunden. Es wurde an der Oberfläche auch eine kleine Mine betrieben, jedoch konnte die große Zone der Vererzung noch nicht vorgefunden werden. Generell lagen alle MSM-Gebiete unter einer „Claystone“ Schicht. Diese Tonschicht ist in La Blanca relativ tief, bei einer Bohrung, die fast auf 500 Meter vorangetrieben wurde, konnte diese leider noch nicht durchdrungen werden.

Den gesamten Bericht, inklusive Grafiken, finden Sie unter folgendem Link: http://www.smallcapinvestor.de/downloads/MexicanSilver_Okt07_W.pdf

Auf diesem Foto kann man das geologische Modell von MSM in La Blanca am besten erkennen. Sollte dieses Modell hier funktionieren, könnte eine gigantische Lagerstätte in der Tiefe warten.

Dieses Projekt ist natürlich sehr interessant durch die an der Oberfläche vorgefundene Galena (PbS), die bis zu 5.000 g/t Silber enthalten hat. Jedoch bieten die anderen Projekte kurzfristig viel mehr Erfolgspotenzial, sodass dieses Projekt derzeit wahrscheinlich einmal eher vernachlässigt wird.

Igana – die fortschrittlichste Mine

In dieser alten Mine waren einmal bis zu 5.000 Personen beschäftigt und es wurde dabei Silber, aber auch vor allem Zink und Blei abgebaut. MSM fand in Gesteinsproben bis zu 5.000 g/t Silber, 30 % Zink und 25 % Blei. Da dieses Gebiet noch nie ein Bohrgerät gesehen hat, besteht natürlich hier ein gigantisches Potenzial, das nur darauf wartet entdeckt zu werden. Dieses Projekt wird vom Chefgeologen Michael Thomsen als Nummer 1 Projekt bezeichnet.

Ranking – des Chefgeologen Michael Thomsen

1. Iguana District
2. Vallecillo District
3. Mamulique District
4. La Blanca

Mir persönlich jedoch gefallen die Projekte Vallecillo und Mamulique am besten. Besonders Mamulique hat es mir angetan, denn ich glaube, dass hier ganz einfach eine Ressource definiert werden kann und der Zugang zu diesem Gebiet ist wirklich unkompliziert, da neben dem Projekt der Highway vorbei geht.

Eigentlich ist es schon beachtlich, was MSM bzw. das Management hier aufgestellt hat. Viele Companies sind froh, wenn sie so ein Projekt ihr eigen nennen dürfen. Aber, dass eine junge Company gleich 3 große Minendistrikte erwerben konnte, grenzt fast an ein Wunder. Wobei man sagen muss, dass es ohne das lokale Management nicht möglich gewesen wäre. Aber uns Investoren kann es eigentlich egal sein, denn Hauptsache es hat geklappt. Daher kommen wir auch gleich zum Management.

Management:

Wie Sie wissen, zählt für mich bei einem Explorer vor allem das Management. Ein gutes Management weiss, wann es das richtige Projekt hat, oder kann früh genug feststellen, dass es doch nicht das richtige ist und sich dementsprechend rechtzeitig um ein neues Gebiet umsehen. Hier die wichtigsten Personen:

Feisal Somji, CEO & Präsident und Direktor
Feisal Somji hat einen Bachelor of Science von der Universität of British Columbia und ein Master Degree von der Queens Universität. Er ist seit 13 Jahren im Minenbusiness tätig und ist Direktor von mehreren börsennotierten Unternehmen.

Dr. Roger Norwich, Chairman
Dr. Roger Norwich hat Geologie an der Universität von Manchester studiert und ist eigentlich der „Konstrukteur“ der Mexican Silver.

Michael Thomsen VP Exploration
Der Chefgeologe Michael Thomson hat seinen Master auf der Universität von Wisconsin abgelegt, ist seit rund 25 Jahren im Explorationsbusiness tätig und arbeitet auch als Senior Geologe für Newmont, Gold Fields und Freeport- McMoRan

Marktkapitalisierung, CASH und Bohrgeräte:

Derzeit beläuft sich die Marktkapitalisierung auf rund 40 Mio. CA$ (voll verwässert rund 55 Mio. CA$). Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über rund 12 Mio. CA$ in Cash, was natürlich Spielraum für weitere Übernahmen, vielleicht sogar eines kleinen Produzenten gibt. Sollte dies jedoch nicht passieren, ist das Unternehmen mindestens für die nächsten 2 Jahre ausfinanziert und verfügt über genügend Geldmittel, um ein Projekt in die Pre- Feasibility zu bringen.

Das interessante ist, dass Mexican Silver über zwei eigene Bohrgeräte verfügt und damit billiger und vor allem immer bohren kann. Dies ermöglicht, dass wir in der nächsten Zukunft einen enormen Newsflow erwarten können. Derzeit wird nur auf Vallecillo gebohrt, aber ich glaube, dass sich das bald ändern könnte.

Auch der Kontakt zu den lokalen Politikern ist sehr gut. Bei unserer Erstbesprechung ist der Wirtschaftsminister für die Region Monterrey zu Besuch gekommen und hat die volle Unterstützung der Projekte zugesichert.

Fazit:
Mexican Silver ist derzeit wohl einer der faszinierendsten Explorer in Mexiko. Kaum ein anderes Unternehmen kann auf so viele ehemalige Minendistrikte verweisen, auf denen noch nie ein einziges Bohrgerät im Einsatz war. Dazu verfügt das Unternehmen auch noch über liquide Mittel von rund 12 Mio. CA$ und über zwei eigene Bohrgeräte, die jetzt permanent im Einsatz sind. Damit ist in naher Zukunft ein enormer Newsflow zu erwarten, der den Kursverlauf ungemein unterstützen sollte. Meine favorisierten Projekte sind Vallecillo & Mamulique. Besonders Mamulique besitzt durch ihre 10 km Ausdehnung, bei der nur an der Oberfläche abgebaut wurde, ein enormes Potenzial.

Derzeit ist die Company mit rund 40 Mio. Marktkapitalisierung nicht annähernd dem Unternehmenspotenzial entsprechend bewertet. Wir denken, dass mit den Bohrergebnissen, mit denen wir ab Anfang November rechnen können, die alten Hochstände von 2,25 CA$ (aktuell rund 1,05 CA$) in den nächsten Monaten wieder erreicht werden können.

Den gesamten Bericht, inklusive Grafiken, finden Sie unter folgendem Link: http://www.smallcapinvestor.de/downloads/MexicanSilver_Okt07_W.pdf

Kurs auf

Ihr
Joachim Brunner

Achtung: Joachim Brunner ist Berater des First Junior Zertifikates (WKN LS1JEX) und des Fond PI global one (WKN 0A0636). Es ist daher möglich, dass sich die in diesem Artikel beschriebenen Aktien im Fond/Depot bzw. dem dazugehörigen Index befinden.

Laut §34b möchten wir darauf hinweisen, dass Mitarbeiter Aktien von Mexican Silver Mines halten oder halten könnten und somit ein möglicher Interessenskonflikt besteht.