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18.09.2007
XTRACT rettet die Performance 2007!


XTRACT rettet die Performance 2007!

Ooohh Ooooohhooooooo, so jedenfalls schrie Tarzan beim Anblick seiner Jane, als er jene Perle im dichten Urwald eher spärlich bekleidet das erste Mal sah.

Ebenso ging es uns Analysten der Pearlsfactory, als wir die Rahmendaten der Xtract Energy das erste Mal zu Gesicht bekamen.

Obwohl unsere Jahresperformance 2007 nach wie vor positiv ist, haben wir in den letzten Monaten bei einigen unserer Empfehlungen, Rückschläge hinnehmen müssen. Papiere mit höheren Risiken haben in Märkten, bei denen Bluechips Rekordvolatilitäten aufweisen, traditionell einen schwereren Stand.

Keine Frage, die Investorengemeinde ist äusserst nervös. Zeit für uns kritisch alle Empfehlungen zu hinterfragen - mit dem Resultat, dass wir grundsätzlich an allen Einschätzungen festhalten, da sich die Fundamentaldaten in den betreffenden Unternehmen genau so oder besser als prognostiziert entwickelt haben.

Aber die meisten Titel werden erst fliegen, wenn sich der Staub, welcher die Hypothekarkrise aufgewirbelt hat, gelegt haben wird. Dies dürfte Anfangs 2008 der Fall sein, dann nämlich, wenn die meisten Unternehmen, insbesondere die Banken, Ihre Zahlen dargelegt haben werden. Dann ist das Ausmass klar und man wird wieder zur Tagesordnung übergehen.

XTRACT ENERGY PLC

Aktueller Kurs: 0.050 GBP
(entspricht) 0.075 EUR
Kursziel auf 12 Monate: 0.650 EUR
Deutsche WKN: A0EQ1Y
Deutsches Symbol: R9X
Englisches Symbol: XTR
Handelsplätze: Frankfurt, Berlin, London

Das Manna 2007 ist da

Obige Situation zwang uns, noch vorsichtiger mit unseren Empfehlungen zu sein und war der Grund, dass wir in den letzten Monaten sehr zurückhaltend waren. Wir warteten schlicht auf einen Hit, den wir nun nach intensivem Suchen endlich gefunden haben.

Diesen Supercoup wollen wir Euch, treuen Abonnenten des Pearlsfactory-Reports, nicht vorenthalten, wird er doch unsere wie Eure Performance 2007 nicht nur retten, sondern obendrein verzieren wie ein Sahnehäubchen.

Xtract Energy

Komplexe Strukturen schrecken Analysten häufig ab wenn Arbeit ruft und der moderne Schreibtischtäter kriegt die Krise, wenn er um fünf die Stechuhr noch nicht bedienen konnte.

Xtract Energy ist eine geheimnisvolle Schönheit, die Ihre Reize nicht gleich preisgibt, und damit haben wir den einzigen Kritikpunkt am Unternehmen abgehackt. Sie könnten nämlich ruhig aggressiver ihre Erfolge publizieren. Denn, wenn die Hüllen fallen offenbart sich uns eine ganz knackige Braut.

Uns soll dies vorerst aber gleichgültig sein, denn wir wollen noch zu diesen attraktiven Preisen einsteigen dürfen.

Wer sie sind und was sie wollen

Xtract Energy ist eine britische Holding mit geschäftlichen Beteiligungen in der ganzen Welt. Wobei einzelne Projekte aus diesem interessanten Portfolio untenstehend noch genauer erläutert werden.

2004 gegründet ging sie an der der Londoner AIM 2005 an die Börse.

Xtract identifiziert und investiert in Projekte aus dem Energiesektor. Dabei geht das Unternehmen diversifizierend vor, wie die Asset-Allocation untenstehend aufzeigen wird. Allen Projekten eigen ist, dass es sich jeweils um Energieprojekte im frühzeitigen Stadium handelt, deren Wachstumspotentiale enorm sind. Sie arbeiten dabei sehr eng mit dem jeweiligen lokalen Management zusammen und unterstützen die Teams nachhaltig in der Erreichung der ehrgeizigen Vorgaben (Milestones).

Das Xtract Management schilderte es uns in einem exklusiven Interview in etwa so. “Bevor wir einsteigen wird sorgfältig analysiert, und wenn wir einmal drin sind, schicken wir unsere „Scharfmacher“ in die Projekte und erhöhen die Schlagzahl um etwa das Dreifache.“

Die wichtigsten Projekte der Xtract sind, MEO Australien, Wasabi Energy, Elko Energy und verschiedene Projekte in Zentralasien sowie die Ölschiefer-Properties in Queensland. Die Assets werden dabei entweder direkt oder über juristische Personen gehalten.

Besonders spannend ist MEO Australien, denn die Beteiligung an diesem börsenkotierten Unternehmen ist mehr Wert, als der gesamte aktuelle Börsenwert der Xtract Energie.

Unglaublich, dass viele Investoren von MEO Australien diesen Umstand noch nicht bemerkt haben, könnten sie doch mit einer Umschichtung von MEO zu Xtract, indirekte Arbitragegewinne erzielen.

Ein Fazit aber gleich vorweg. Es ist schon fast eine Frechheit von Risiko zu sprechen, wenn nur schon eine einzige Beteiligung aus dem gesamten Firmenportfolio, mehr Wert hat als die gesamte Holding.

Hot Pick Empfehlung

XTRACT ENERGY PLC

Die wichtigsten Projekte:

MEO Australia Ltd.

Eine Beteiligung der Cambrain Oil and Gas, einer 100% Tochter der Xtract, ist die bereits viel zitierte MEO Australia Ltd., an der Cambrain 27,5% hält. MEO selbst ist an der ASX gelistet und hat einen Börsenwert von 418 Mio. Aussie Dollar. Der Anteil von Xtract hat somit einen Wert von 115 Mio. Aussie Dollar, diese entspricht ungefähr 48 Mio. Britischen Pfund. Nochmals zum langsam mitschreiben - man kauft Xtract und erhält MEO plus weitere Assets gratis dazu.

Der Schwerpunkt von MEO liegt in der Entwicklung von Gas to Liquid (GTL) Projekten in der Timorsee. Das nun geplante LNG Projekt ist zudem das einzige australische Projekt, welches von der Commonwealth Regierung eine Umweltgenehmigung erhalten hat.

Die Anlage, welche in den seichten Gewässern 275 km nordwestlich von Darwin, geplant ist, ist eine Prozessanlage welche mit einem geschätzten Gewicht von 30´000 Tonnen ein Ausmass von 180m x 100m aufweisen wird.

Die MEO wird die Anlage auf einen ca. 50m mächtigen gasführenden Karbonatinterwall absetzen und, wie eine blutsaugende Mücke an der Schlagader, Gas in rauen Mengen abpumpen.

Dieser Fund, dieser Standort, findet nun Ausdruck in der Börsenkapitalisierung der MEO und unterstreicht wie clever das Management von Xtract sich die Projekte aussucht.

Elko Energy

Eine weitere Beteiligung der Cambrian Oil ist ein Investment (33,5%) an der Elko Energy aus Kanada. Diese hat, obwohl Kanada als Homebase, die wesentlichen Geschäftsaktivitäten in der dänischen Nordsee. Elko akquirierte gegen Ende 2005 einen Anteil von 80% an einer Exploration und Produktionsgenehmigung auf einer Fläche von 5400 km2 in unmittelbarer Nähe des produktiven Zentralgrabens in der dänische Nordsee. Elko ist ein in Dänemark zugelassener Offshore-Betreiber und hat für die Durchführung des Arbeitsprogramms wiederum eine Tochtergesellschaft gegründet. Aufgrund der im letzten Jahr durchgeführten Arbeiten konnten dabei bedeutende Reservenpotentiale nachgewiesen werden. Nun plant Elko, ihren Anteil im Austausch gegen zukünftige Seismik- und Bohrverpflichtungen abzugeben, welche von den neuen Partnern auch bezahlt werden. Hier erwarten wir baldige News.

Anfangs 2007 bewarb sich Elko zudem um zwei gasführende Offshore-Blöcke im dänischen Nordseesektor. Der erste Block wurde dann auch an ein Konsortium vergeben, in dem Elko die tragende Rolle spielen wird und rund einen Drittel besitzt. Die zweite Vergabe ist noch ausstehend und die Gespräche laufen. Doch im Unternehmen ist man zuversichtlich hier ebenfalls zum Handkuss zu kommen.

Weiter besitzt die Elko rund 51% an der Dragon Energy, einem privaten Erdgasunternehmen in Kanada. Diese wiederum besitzt rund 30% an einem produzierenden Erdgasfeld in Kanada.

Ölschieferprojekt

Ölschiefer ist ein Sedimentgestein, welches das organische Material Kerogen enthält. Mit Hilfe von thermodynamischen Verfahren kann das Kerogen in raffineriefähiges Rohöl umgewandelt werden. Die Gewinnung und Produktion von Rohöl auf diese Art und Weise präsentiert sich aufgrund der markanten Nachfrage und der hohen Erdölpreise als äusserst attraktiv.

Es gibt bereits seit mehr als hundert Jahren eine aktive Ölschieferindustrie, welche vorwiegend in China, Estland und Brasilien tätig ist. Die bisher angewandten Techniken sind jedoch sehr teuer und eher ineffizient und bewirken, was heute sehr ungern gesehen wird, deutlich mehr Treibhausemissionen als die Produktion aus konventionellen Ölressourcen.

Hier setzt ein weiteres hoch attraktives Projekt der Xtract Energy an. Xtract will nämlich ein eigenes patentiertes Verfahren entwickeln.

Die Xtract-Technologie ist ein Verfahren zur Verarbeitung von Ölschiefer in Anwesenheit von Wasserstoff und Lösungsmitteln, bekannt als überkritische Lösungsmittelreaktion.

Das Management erwartet, dass die Bestätigung der experimentellen Arbeiten und die Entwicklung eines kommerziellen Verfahrens, zu einem schutzfähigen geistigem Eigentum führen wird.

Aufgrund zuverlässiger Quellen erwarten wir diesen Schritt anfangs 2008, mit dem Resultat, dass das Verfahren in Lizenzvergabe in der ganzen Welt Verbreitung finden wird.

Die Hauptvorteile liegen auf der Hand. Das Potenzial an Kerogen wird damit fast zu 100% ausgenützt, ein Quantensprung angesichts der heutigen 50% Ausbeute.

Fazit

Wie bereits oben erwähnt, ist die Struktur von Xtract nicht leicht zu durchschauen, denn oft sprechen wir von Beteilungen an Beteilungen von Beteilungen.

Wir haben uns diese Zeit genommen und sind auf ein wirklich unglaubliches Unternehmen gestossen. Darin zu investieren einem dank Pearlsfactory leicht gemacht wird.

Nur MEO allein ist das Investment schon Wert, und mehr gibt es darum fast nicht mehr zu sagen. Der Newsflow bei ELKO (zweiter Block) sowie die Patentierung der Xtract Ölschiefertechnologie wird den heutigen Kursen den Todesstoss versetzen, denn was dann folgen wird, ist nur noch mit eruptionsartigen Adjektiven zu beschreiben.

Freudig ist die Erregung, denn wir halten einen Kurs von 0.65 EUR bis Mitte 2008 durchaus für möglich. Kurzfristig gehen wir von einem Kurssprung auf 0.25 – 0.30 EUR aus sobald einige Leute das enorme Potential von Xtract erfasst haben. Und wir sprechen hier nicht von Ottonormalverbrauchern sondern von institutionellen Anlegern wie Pensionskassen die von Natur aus an allem interessiert sind was fast ohne Risiko hohe Gewinne verspricht.

Aussender: Pearlsfactory.com